华泰证券分析指出,2026年港股的驱动逻辑已经从估值和流动性切换到盈利。今年盈利改善预期主要围绕三条主线,其中之一是科技领域的关键堵点,港股层面重点关注国产半导体。科技依然是明确的主线,市场分歧在于谁能真正在这一轮科技变革中受益。对中国AI产业而言,不建议仅押注上游芯片或下游应用等单一环节,应自下而上、在全产业链环节配置具备潜力的优质公司。
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